슬리피지란 무엇일까요? 금융 시장에서 슬리피지(Slippage)란 거래를 할 때 예상한 가격과 실제 거래가 체결된 가격의 차이를 의미합니다.
쉽게 말해, 1만원에 무언가를 사려고 했는데 실제 체결된 가격이 1만100원이면 100원의 슬리피지가 발생한 거죠.
슬리피지는 주식뿐만 아니라 외환, 가상자산, 선물 등 다양한 시장에서 나타날 수 있는데요. 이러한 슬리피지는 긍정적일 수도, 부정적일 수도 있습니다.
긍정적 슬리피지는 예상보다 더 좋은 가격으로 거래가 체결된 경우이고, 부정적 슬리피지는 반대로 예상보다 불리한 가격에 체결된 경우입니다.
슬리피지는 언제 발생할까?
그렇다면 이러한 슬리피지는 언제 왜 발생하는 것일까요? 슬리피지가 발생하는 주요 원인은 다음과 같습니다.
1. 시장 변동성이 클 때
경제 뉴스 발표, 금리 인상, 기업 실적 발표 같은 큰 이벤트가 있으면 가격이 급격하게 변동하게 됩니다.
예를 들어, OKX 거래소에서 비트코인의 가격이 갑자기 급등하거나 급락하는 경우, 주문을 넣은 순간과 체결되는 순간의 가격이 크게 차이 날 수 있습니다.
2. 시장 유동성이 낮을 때
유동성이 낮다는 건 거래량이 적다는 뜻입니다. 거래량이 적으면 내가 원하는 가격에 주문을 넣어도 매수자나 매도자가 부족해서 원하는 가격에 체결되지 않을 가능성이 큰 것이죠.
유동성이 풍부하지 않아 발생하는 슬리피지는 특히 소형주, 새로운 가상자산, 특정 외환 페어에서 자주 발생합니다.
3. 시장가 주문을 사용할 때
시장가 주문(Market Order)은 가능한 한 빠르게 체결되는 주문 방식이죠. 하지만 시장가 주문을 하면 현재 시장에서 이용할 수 있는 가장 좋은 가격으로 거래가 체결되는데, 주문량이 많거나 변동성이 크다면 슬리피지가 발생할 가능성이 높아집니다.
4. 초단타 매매(고빈도 거래)가 활발할 때
컴퓨터 알고리즘을 이용한 고빈도 거래(HFT: High-Frequency Trading)가 활발한 시장에서는 수많은 거래가 밀리초 단위로 이루어집니다. 이러다 보면 주문이 들어가는 순간에도 가격이 빠르게 바뀌어서 예상한 가격과 다른 가격에 거래가 체결될 수 있습니다.
슬리피지를 막는 방법은?
슬리피지를 완전히 막을 수는 없지만, 최소화할 방법은 있습니다. 다음 5가지 방법을 통해 슬리피지를 최대한 줄일 수 있습니다.
1. 지정가 주문 사용하기
지정가 주문(Limit Order)을 사용하면 원하는 가격 이상(또는 이하)으로 거래가 체결되지 않도록 설정할 수 있습니다.
예를 들어, 비트코인을 70,000달러 이하로만 사고 싶다면, 70,000달러 지정가 매수 주문을 넣으면 됩니다. 하지만 가격이 지정가에 도달하지 않으면 거래가 체결되지 않을 수도 있습니다.
2. 변동성이 적은 시간대에 거래하기
시장 변동성이 큰 시간대(예: 주요 경제 발표, 개장 직후)를 피하고, 상대적으로 안정적인 시간대에 거래하는 것도 슬리피지를 줄이는 방법입니다.
특히 외환 시장에서는 유럽과 미국 시장이 겹치는 시간대(뉴욕 오전 9시~12시)가 거래량이 많아서 슬리피지가 적은 편입니다.
3. 유동성이 높은 자산 거래하기
유동성이 높은 주식, 가상자산, 통화쌍을 거래하면 슬리피지 발생 가능성이 낮아집니다. 예를 들어, 비트코인(BTC)이나 애플(AAPL) 주식처럼 유동성이 풍부하고 거래량이 많은 자산을 선택하면 원하는 가격에서 체결될 확률이 높아집니다.
4. 주요 뉴스 발표 시간 피하기
고용지표 발표, FOMC 회의, 기업 실적 발표 같은 큰 뉴스가 있는 날에는 시장이 급격하게 움직일 수 있습니다. 이런 시간대에는 슬리피지가 심할 가능성이 높으니, 거래를 피하는 것도 방법입니다.
5. 슬리피지 허용 범위 설정하기
대부분의 거래소 및 디파이 프로토콜에서는 슬리피지를 줄이기 위해 최대 허용 슬리피지(%)를 설정할 수 있습니다. 예를 들어, 슬리피지를 2% 이하로 제한하면 예상 가격보다 2% 이상 차이나는 가격에서는 거래가 체결되지 않습니다.
슬리피지 허용 범위란 무엇인가요?
슬리피지 허용 범위란 주문을 넣을 때, 예상 가격과 차이가 날 수 있는 비율입니다. 예를 들어, 슬리피지 허용 범위가 2%라면, 주문 가격과 +-2%의 가격 차이가 발생할 수 있의며, 이를 허용한다는 의미입니다.
슬리피지의 3가지 실제 예시
예시 1. 주식 시장의 슬리피지
예를 들어, 애플(Apple, AAPL) 주식을 183.50달러에 매수하려고 시장가 주문을 넣었습니다. 하지만 주문이 체결되는 순간 고빈도 거래 프로그램이 개입하면서 가격이 183.57달러로 상승했습니다. 결국 183.57달러에 매수 주문이 체결되었고, 예상보다 0.07달러 비싸게 매수하게 됩니다. 이게 바로 부정적 슬리피지의 예시입니다.
예시 2. 외환 시장에서 슬리피지
한 트레이더가 USD/EUR(미국 달러-유로) 환율이 1.2일 때 매수를 하려고 했습니다. 하지만 고용지표 발표 직후 환율이 급등해서 주문이 1.2050에서 체결됐습니다. 결과적으로 0.0050만큼의 부정적 슬리피지가 발생한 것이죠.
예시 3. 가상자산 시장에서 슬리피지
사토시 나카모토는 비트코인을 70,000달러에 매수하려고 했습니다. 하지만 주문이 들어가는 동안 가격이 내려서 69,800달러에 체결되었습니다. 이 경우는 생각보다 더 싸게 샀기 때문에 긍정적 슬리피지의 예시라고 할 수 있습니다.
마치며
슬리피지는 금융 시장에서 반드시 경험하게 되는 현상입니다. 하지만 시장 변동성, 유동성, 주문 유형을 고려하고 전략적으로 접근하면 슬리피지를 최소화할 수 있습니다.
결론적으로, 슬리피지를 잘 활용하면 예상보다 좋은 가격에 거래를 할 수도 있고, 반대로 대비하지 않으면 불리한 가격에 거래가 체결될 수도 있습니다.
부정적인 슬리피지를 최소화하려면 지정가 주문을 사용하고, 유동성이 높은 마켓을 선택하고, 변동성이 높지 않은 시간에 거래하는 게 좋습니다.
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